注资和借款哪个好？银行经理酒后吐真言：别被低利率忽悠瘸了

上个月有一个做餐饮的大哥，在中午的时候满脸汗水地来到我们的支行，一进门就说注资、借债哪一个更好。手里有两条路可以走：一条是去找投资人进行融资，另外一条则是向银行申请经营贷款。说实话这件事不能用一句话来概括，但是看他急的样子我还是把人按到椅子上给他倒了一杯热水。这位大哥的情况很具代表性，很多人都认为这是个选择题，选A和选B都可以，实际上里面有很多玄机，可以把人绕晕。

我在银行做了七年的客户经理，见过很多人为了一条错误的道路而捶胸顿足的人。今天我们不讨论那些空洞无物的理论了，我们来说一说实实在在的事情。也就是说，并不是选择哪一个利率更低就等于选择了哪一个的问题，而是用什么东西来换取的问题。

那么首先要弄明白的是：你是要“出卖自己”还是要“借债”

很多人的理解都停留在表面，并没有深入到本质上去。借款其实就是租用别人的钱来使用的意思。你给利息当租金，到期把本金还上，银行怎么会借钱给你呢？由于有抵押品或者信用担保。关系很简单，欠的钱还完了之后我们就两清了。

注资的方式也不同。注资就是找人合伙或者说是“卖身”。给你的投资方提供的是你公司股权以及未来分红的权利。这笔钱你可以不用归还本金和利息，但是你要把公司一部分的控制权转让出去。这件事情可以随便做吗？

上一年有一个做电商的客户叫陈先生，那时候他急需要五百万来进货。他认为银行手续很繁琐，并且要抵押房产，于是就发了一条信息到朋友圈里去寻找投资者。紧接着就有个远房表亲来找上了门，说是投进去五十万元获得百分之二十的股份。老陈当时头脑发热，认为不收利息挺好的，于是就签字了。

那么最后的结果是什么呢？今年旺季过后，老陈算了下账本上的数字之后发现自己一共赚到了八百万。根据合同约定，表亲拿到了16万元的分红。更糟糕的是表亲现在什么事都管着，从进货渠道到换仓库都要听他的唠叨。老陈见我就会哭诉说：“这不是融资而是请了一个父亲回来。”

从银行审批的角度来看，借款的成本并不是你想象中的那样简单

既然已经谈到这里了，我就来说一说行里的那些不能写在纸上的话。人们往往认为借款的成本就是年化利率，这是不对的。我们在审核贷款时，并不是只看征信情况，还会考察你“资金利用效率”。

比如说，如果我给你批了100万元的授信额度，年利率为4.5%，分三年还清。听上去挺便宜的吧？但是你把这笔钱放在账面上作备用金的话，平时只动用20-30万元左右的话，那么你的资金成本就会达到百分之十以上。这件事情很多客户经理是不会主动告诉你的，因为任务的压力在那里。

但是注资不同的话，投资人的钱一般只有一锤子买卖，进来了就躺在账面上不动了。如果你的生意做得很好、资金周转很快的话，那么注入的资金就可以被你放大数倍之多，在这个时候股权融资的成本也就被分摊掉了。但是如果你的生意不景气怎么办？

那么投资者就变成了你的债权人——尽管从法律的角度来看并不是这样，但是从心理上来说却比债权人更厉害一些。银行借给你钱的时候，你亏本了也没事，最多把抵押品卖掉来抵消债务，剩下的欠款还可以进行破产重整。那么投资人的利益又如何呢？他们所投入的是信心，一旦信心丧失之后就会出现各种各样的问题，比如撤资、退股等等都会使公司陷入困境。这不是危言耸听，在很多情况下由于对赌协议没有实现而使得创始人都被赶出公司的例子并不少见。

那么应该走哪一条呢？给出一个实际的标准

不要相信那些所谓的“专家”所说的什么“全面评价”，这里有一个最简单的方法来判断。如果你的商业模式已经成功了，在这个时候为了扩大经营规模、增加进货量或者开设新店铺的时候，就应当老老实实地去借钱。

是什么原因呢？由于你的风险是可以控制的。心中应该有个底，这笔钱投入之后可以赚到多少倍，只要这个倍数能够抵消掉银行的利息，那么超出的部分就是你的了。为什么要给其他人呢？

但是如果是做新的项目，在前半年能否收回成本都没有把握的情况下，甚至商业模式都需要重新探索的时候再去借债的话，那就是在为自己的失败埋单。银行是不会和你一起承担风险的，你亏了的话，每个月的利息是雷打不动地要还的，这样的压力会把人逼疯。此时寻找投资就相当于找一个合作伙伴一起赌博，如果赢了就平分利润，输了就共同承担损失。

我有一个做软件开发的年轻人，在去年的时候想要做一个新的应用程序，但是没有抵押品也没有流水。我对他说：“兄弟啊，在这里贷款是不行了，去寻找天使投资人吧。”这就是对他的负责。之后他用上亲戚的钱进行投资，尽管目前还没有成为富人，但是已经不再每月都要被债权人追债了，可以静下心来把产品做好。

没有被说明的一些陷阱

说到这儿，还要提到行业里的一些不成文的规定。如果选择通过借贷来解决的话，就不应该经常查看自己的额度了。现在很多网贷平台只要点击一下就可以查询到用户的征信情况，我已经见过不少客户们的征信报告了，上面的各种查询痕迹密密麻麻地如同一张蜘蛛网。

这样的客户即使他的资质再好，在我们审核的时候也要考虑一下。系统的标准没有明文规定，但是最近两个月内被查询了四次以上就会被降级处理。这件事情外人是不知道的，还误以为多点一点就可以得到最低利率，从而降低了自己申请成功的几率。

注资的陷阱就是“口头承诺”。很多投资者口中说得很天花乱子，“我只投钱不参与管理”、“年底分红要看情况”。不要傻了，拿出真金白银来的话，没有人会是活雷锋。要将退出机制写入公司章程中去，例如几年之后就可以回购股票，或者是亏本的时候自动减持股数。

我的老哥在支行坐了大概半个小时之后才听完了我说的话。于是他就拍着大腿说，“幸好今天来问问。”。他本想找亲戚投资的，但是想了想，如果生意好起来的话，每年分红比银行利息多得多。最后他选择了经营贷，尽管需要每月去银行打流水，并且要把房子抵押给我们的公司，但是他觉得这样可以睡个安稳觉。

这件事没有绝对的好坏之分，看你怎么选择。是为了方便自己现在吃掉这块蛋糕吗？是想要把整个蛋糕都留给自己呢，还是要分成两份来分享呢？想明白这个问题之后，答案也就显而易见了。