DeFi借款模式有哪些？银行经理揭秘三种主流玩法的坑

上个星期有一个做外贸的老客户来到网点找我，一开口就说什么是DeFi借贷的方式有哪些可以很快地周转。当时我心里一惊，这个小伙子以前被人骗过，所以现在又要来诈骗DeFi了吗？其实我做信贷八年的经验告诉我，很多人就是因为不懂行情才掉进去的。DeFi借的钱如果用得好就是资金放大器，如果不好就会变成资产绞肉机。

说实话，很多人大概都没有弄清楚什么是DeFi，就贸然进入了。decentralized finance，去中心化的金融听起来很高大上是吧？其实就是没有银行这样的中间商，借款方与出借方直接用智能合约进行交易。但是出现了问题——没有监管、没有担保、也没有客服电话可以拨打，出了事情找谁投诉呢？

目前比较流行的三种DeFi借贷方式都有各自的缺点

DeFi借貸的方式很複雜，但是又很简单。我把这张图给那位顾客看，并且把每个部分都解释给他听。今天也要给大家分享一下，免得到时再后悔莫及。

超额抵押借款

目前主流的方式是DeFi借贷市场中占据七成以上的部分。原理就是这样的：用价值一百万元的以太坊做抵押的话，最多只能借到七十万元的稳定币。各个平台对于抵押率的要求不同，有的为150%，有的可以降到110%左右。听起来很安全的样子吧？

哪里有坑呢？去年五月份有一个做区块链的小老板，用200个ETH去借了钱，但是由于市场行情下跌，所以平台就强行平掉了他的抵押物。等到他想要加仓的时候，交易就已经完成了，亏损了三百多万元。这件事到今天我还记得很清楚，在网点大厅里坐着的人脸色苍白地坐了一个下午。

超额抵押最大的风险就是，在市场好的时候还好说，但是当市场出现剧烈波动的时候就很难应对了。智能合约不会因为你是一个老顾客而对你特别照顾，只会按照程序来执行。

闪电贷

该种方式很不正常。一笔交易中完成了借出、使用和归还的过程，在一个区块的时间段里就结束了。如果没有按时偿还的话，那么整个交易就会被取消，就好像从没有发生过一样。

听上去是不是很有魔力呢？但是闪电贷主要用来给套利者、清算机器人等使用，并不适合普通玩家。见过很多想要通过闪电贷进行“无风险套利”的人，最后因为gas费亏了很多钱，并没有得到任何收益。不要傻了，这个东西的技术含量很高，并不是你随便点一下鼠标就可以赚到钱的。

DeFi借出的钱的利息是多少呢？浮动与固定的差距很大

利率模型方面，很多人大概都没有弄明白就开始借钱了。DeFi借款利率有浮动利率、固定利率之分，差别很大。

浮动利率会随着市场的供求关系而波动，在资金紧缺的情况下可以达到年化30%以上。上个月有一位用户从一个平台上借款五万元，开始时年利率为百分之八，他认为很合算。结果两个月之后看的时候，利率已经涨到了四十五点几，利息都已经接近本金了。问我要不要去投诉，我回答说去找谁投诉呢？代码就是这样写的。

固定利率比较稳定，但是一般会比浮动利率高出一些。适用于资金成本比较高的借款者或者不愿意自己管理贷款的人。但是说实话，能够提供固定利率的DeFi平台并不是很多，选项也比较少。

什么样的DeFi借贷方式比较合适呢？

用户说这么多坑的话，那么到底应该选择哪一种呢？给出一个实际的意见。

如果手中有闲置的加密货币，并且短期内需要现金的话，超额抵押贷款也是可以考虑的一种方式。但是要控制好抵押率，不能太贪婪。我建议抵押率不要超过五成，留出一定的安全余地。行情向来都是不可预测的，明天会发生什么我们也不知道。

闪电贷是什么东西呢？普通人的想法就是不要去想。如果有这样的技术水平的话，你是不会看这篇博客的。号称可以教会你“闪电贷套利”的课程里，有90%都是骗人的。

关于利率的选择，如果借款期限较短的话就用浮动利率，期限较长的话就用固定利率。这样的逻辑和传统的贷款方式很相似，并不需要过多地去考虑。

另外，在网络上很少有人提到的是DeFi借贷的gas费用问题。在以太坊主网上面进行操作的话，一次交易就需要几十美元到上百美元不等。借款金额不大时，gas费所占的比例会让人害怕。曾经有一个人向别人借了1000个U币，并且把所有的gas费都花掉了80个U币，这样的成本谁能承受得起呢？

现在的很多Layer2平台gas费都比原来低了很多，具体的哪一个我不推荐大家用，以免被说成是打广告。你自己去比较一下，主要看的是TVL（总锁仓量）、用户数量等数据，如果数据很小的话就不要接触了，因为跑路的风险很大。

行业内的一些秘密是这样的：许多DeFi平台的清算机制存在“滞后”的问题，并不是即刻生效的。是什么意思呢？也就是说你所抵押的资产已经低于清算线了，但是系统可能会需要几秒钟到几十秒的时间来完成清算。在这段时间内，价格还会继续下跌，在最后清算的时候你会亏得更多一些。该信息在平台宣传页中是不会出现的。

客户听了我的分析之后，最终选择通过正常的途径办理一笔经营贷款。利率为4.5%，虽然比DeFi有时候要高一些，但是可以安心睡觉了。他说的一句话我很赞同：赚自己的认知范围内能赚到的钱，亏也是明明白白地亏。

想要去DeFi借的钱的话，可以从小额开始试探一下，熟悉了之后再逐渐增加额度。不要一开始就全部押上，因为DeFi圈子里从来都不缺少从头再来的人。