P2P借款标期限有哪些？我采访37个出借人后发现了残酷真相

2018年的冬天，在杭州一个已经没有人居住的P2P公司楼下，我遇到了老陈。穿了一件很旧的羽绒服，手里拿着一份合同，见到我就说：“早知道的话就应该选择短期标的。”老陈把八十万都押到24个月长标上了，结果平台爆雷之后到现在还没有拿到这笔钱。这是我第一次明白过来，并不是所有的出借人都弄明白了P2P借款标的的期限是什么就可以把钱投到里面去了。掉进这个坑就会血本无归。

借款标的期限分类要比你想得复杂的多

说白了就是当年很多投资者把P2P当成彩票一样去投资，并且对于标的物是什么都没有概念。在被我采访过的37位出借人中，其中有28个人不知道自己的借款标的有多少种期限。这事很荒唐，有钱就敢投，时间也不管吗？

P2P平台上的借款标的期限一般可以分为以下几种类型：天标、月标和长标，“活期”产品也存在。天标的安全性最好，今天投明天取，但是利率很低，只有5%-8%左右。月标为主流，期限为一个月至一年之间，年化收益率在8%-12%之间较为普遍。那么长标又是怎样的呢？最高的利息可以达到15%，但是风险也最大。

还有一种叫做“活期”的，可以随时存取，听上去挺不错的。别傻了，这样的产品后面都被监管部门点名批评过，本质就是一个资金池，平台用你我的钱来填补别人的钱窟窿，如果出现挤兑的情况就没有任何办法了。

短期标的和长期标的之间到底是谁骗了谁呢？

我曾经采访过一个小林女士，她是90后的样子，在一家互联网公司工作。从2017年起她就投资了P2P，并且只选择短期标的，最长时间段为三个月以内。她的想法就是：短标跑得快，在平台出现问题之前可以退出。那么结果是什么呢？她在2018年6月份的时候把钱投到了一个平台上面去，但是这个平台在3月底的时候就发布公告说要进行清盘了。钱没有拿到手。

小林的例子表明一个道理就是短标并不等于安全。如果平台出了问题的话，不管是一天标还是三百六十一天标都会被你给锁死了。但是说到底，如果你投资的是长期标的，在平台出现危机时，你的资金可能会被卡在其中无法取出。

老陈属于典型的类型。他的24个月标的年化收益率是14.5%，看上去很美好。结果在第八个月的时候就出问题了。如果选择的是六月份的标准的话又会怎么样呢？至少前两轮可以收回本金。这件事到今天我还记得很清楚，老陈当时说话的样子——后悔不已地拍着自己的大腿。

P2P借款标的期限上有什么猫腻呢？

但是有一些在网上找不到的信息要提一下。我曾经采访过一位前P2P平台产品经理，他说了一些内部消息给我听：很多平台为了销售长标的理财产品，都会把它包装成短期产品来推销。怎样做才好呢？设置“自动复投”功能，在你投资了三个月标之后，系统就会自动为你再投一期，周而复始地进行下去，直到你自己去停止为止。这个东西叫做“连环标”，表面上看起来是短期标的，但是实际上你的钱可能会被冻结一年以上。

另外一个是“债权转让”。有的平台可以让你把没有到期的标的卖给别人，听上去挺灵活的吧？但是当平台出现问题时，债权转让区就只剩下挂单了，并没有人愿意接手。曾经有一个平台在爆雷之前，在债权转让区挂出了几亿元的标子，都是想要逃跑的人，最后怎么样了？不能转账。

另外，不同的期限对应的标的也不同。天标和短标主要是消费金融、小额信贷等；而长标又是什么呢？一般是企业的贷款、汽车贷款、住房贷款。底层资产质量的好坏直接影响到你投资的钱是否能够拿回来。当年有多少人认真的去思考过这样的问题呢？

期限与收益不匹配的风险

P2P最大的问题就是期限与收益不匹配。是什么意思呢？你所投资的是12月份到期的产品，而平台用你的资金去做24个月期的贷款业务。这样平台可以赚取两轮利差，但是当借款人违约的时候，你的钱就会出现问题。

我曾经采访过一个平台的风控总监，他说这属于行业的潜规则。“短存长贷”现象在P2P行业中非常普遍，平台把短期的资金用来投资长期的项目，从中获得的就是期限错配带来的收益。但是风险在哪里呢？全部由出借人承担。借款人的还款能力不足或者不按时还款的话，即使你的标的已经到了还款期也无法拿到相应的本金和利息。

具体的百分比我已经记不清楚了，但是从我的观察来看，在当年至少有六成以上的平台出现了期限错配的问题。这是我对采访的情况进行估算得出的结果，并不是十分准确，但是大致的方向是不会出错的。

这些年踩过的坑，之后又怎样了

老陈的八十万最后只收回了十几万元。经过平台立案之后走完了司法程序，资产处置用了三年多的时间，清偿率只有百分之十五左右。他说如果早知道的话就会把钱分到不同的平台上，每种类型的贷款都会选择短期的，并且即使遇到风险也不会全部损失掉。

小林怎么样了？她的运气稍微好一些，投的钱不多，只亏了两万多元。之后她就不再使用P2P了，认认真真地买了银行理财产品。她说的一句话给我留下了很深的印象：“高收益的陷阱，踩一次就可以了。”

还有一个被采访的人叫做张姐，她是从事小本经营的，在投资p2p的时候和别人的方法不同。只选择本地有线下店的平台，并且每个月都会去门店走一遭，看下是否有员工在办公、业务是否繁忙。这就是所谓的“实地考察”。那么结果又是怎样的呢？她所使用的平台也有问题，但是她比其他人更早发现了异常情况——店里的顾客变少、服务人员的态度也发生了变化、取款速度变慢了。暴雷前三个月就把所有的钱都取出来了。这件事情告诉我们一个道理：时间长与短并不是最重要的事情，最重要的是要时刻关注着平台的情况。

如果一定要投的话，期限应该怎么选择呢？

虽然P2P现在已经基本上被清理干净了，但是这个教训还是应该记下来的：所有的投资产品都必须与自己的资金使用计划相符合。明年的钱不能用来买三年期的产品，随时可能会需要用钱的时候就无法及时取出来。这句话听上去是废话，但是当年踩到雷的人中又有多少人真的做到了呢？

另外一点就是不要把期限当作安全保障。短期标的并不一定就安全，长期标的也不一定就会出现风险，关键在于底层资产的质量以及平台的风险控制水平。但是这两种东西对于普通的出借人来说无法进行判断。也就是说，P2P这种游戏从一开始就是信息不对称的，平台掌握的信息总是要比你的多。

如果你问我现在还敢不敢投P2P的话。别逗了，这个行业都已经退出去了，现在想要投资也没有地方可以投了。但是知道这些期限分类以及其中的原因对于判断其他的理财产品也是有帮助的。期限错配、资金池、底层资产不明晰等风险点换汤不换药，在其他的产品中也会出现。

老陈目前仍然在维权群里面，时不时地发一些信息，说自己案件又有了新的发展。把80万元变成10万元这样的教训很昂贵。